英伟达斥资超过7万亿韩元（约合48.6亿美元）收购英特尔股份，再次撼动了全球晶圆代工格局。此举被解读为英伟达正在实现供应链多元化的信号，此前该公司几乎完全依赖台积电生产人工智能芯片。随着台积电正式公开宣布2纳米制程工艺量产，三星电子和英特尔也加入竞争，围绕大型科技公司的晶圆代工竞争正迎来一个重要的转折点。

  根据近期行业报告，英伟达以每股23.28美元的价格购入了214,776,632股英特尔股票，总投资额达50亿美元，约合7.2万亿韩元。此次收购使英伟达成为英特尔的主要股东，持有约4%的股份。业内人士认为，这笔投资并非简单的财务决策，而是一项战略举措。分析表明，此举旨在将英特尔的CPU设计技术与英伟达的AI能力相结合，同时为未来在芯片生产领域的合作留下空间。

  目前两家公司之间尚未签署任何代工合同。然而，鉴于双方通过股权投资建立的紧密联系，评估认为英伟达未来将部分人工智能芯片生产委托给英特尔的可能性有所增加。尤其有必要注意一下的是，这项投资与美国政府正在进行的“英特尔代工重建”战略相契合。英特尔已从美国政府获得57亿美元的补贴，并正基于这笔资金准备大规模生产其18A工艺。

  英伟达的这一举措也符合旨在降低对台积电依赖的供应链重组趋势。随着人工智能半导体需求的激增，台积电的先进工艺产能正迅速被大型科技公司的订单填满。此外，台湾地区的地理政治学风险以及地震会造成的生产中断也加剧了供应链多元化的必要性。

  与此同时，台积电通过量产其2纳米工艺，再次巩固了其技术领头羊。去年年底，台积电正式公开宣布，位于高雄南部南子科技园的Fab 22工厂已开始量产2纳米N2工艺产品。据报道，位于北部新竹科技园宝山Fab 20工厂的量产时间更早。

  台积电2纳米工艺的核心在于采用比现有工艺更小、更高效的晶体管结构。据评估，该工艺旨在提升性能的同时降低功耗。电源结构也得到了改进，以增强AI计算所需的稳定性和效率。预计产量将从目前的每月5万片逐步提升。苹果、AMD和英特尔被认为是首批客户，英伟达随后采用的可能性也正在增加。

  这些变化预计将为三星电子带来机遇和挑战。这是因为随着台积电先进制程产能接近极限，三星必须与英特尔竞争日渐增长的大型科技公司订单，市场格局正在形成。今年，三星电子与特斯拉签署了一份价值23万亿韩元的AI芯片供应合同，并成功获得苹果iPhone图像传感器的订单，这增强了人们对其先进制程的信心。基于2纳米工艺的Exynos 2600移动芯片也有望搭载于明年的Galaxy S26手机中。

  业内人士评估三星电子2纳米工艺的良率约为50%。一些分析表明，就技术成熟度而言，它领先于仍处于早期阶段的英特尔18A工艺。有经验的人指出，“量产能力”是重要的条件。分析认为，如果三星电子能保证良率稳定，而不仅仅是发布技术公告，它就非常有可能成为包括英伟达在内的大型科技公司客户的可行替代方案。

  祥明大学系统半导体工程教授李钟焕表示：“英特尔的18A工艺在数值上是1.8纳米，但实际上它本质上是2纳米级别的。”他补充道：“重点是量产能力和良率，而不是技术本身。”他评估道：“由于英特尔涉足代工业务的时间并不长，因此很难在实际量产阶段确保竞争力。”他还表示：“如果没有良率保障，就很难承接大型科技公司的订单。”

  关于三星电子，他表达了有条件的预期。李教授表示：“三星的2纳米制程目前还不能算是足够成熟。”但他补充道：“如果三星的2纳米制程可以在一定程度上完成与台积电持平或更优的量产能力，那么整个行业格局可能会发生改变。”他指出：“由于2纳米制程目前是最高级别的制程，其良率的稳定必然会吸引英伟达等大型科技公司的关注。”他还补充道：“如果Exynos芯片能够在2纳米制程领域站稳脚跟，将会对代工厂的可靠性和商业可行性都产生积极影响。”他继续分析道：“这可能是缩小与台积电差距的一个重要转折点。”